17/11/2022

Как банки принимают решение о выдаче кредита
Как банки принимают решение о выдаче кредита Маркетинг

Обращаясь в любой банк, потенциальный заемщик должен учитывать, что у всех кредитных организаций существует ряд обязательных параметров для оценки кредитоспособности предприятия. Однако у одного кредитора  требования могут быть лояльней, у другого, наоборот, жестче. Чем больше клиент соответствует основным критериям отбора, тем выше у него шанс добиться расположения банка и получить заем.

У каждого банка свои подходы по определению кредитоспособности заемщика и размера максимальной суммы кредита, но в целом все сводится к следующему.

  1. Оценка прибыльности бизнеса.

Для получения любого кредита необходим положительный результат прибыли за отчетный период и положительный результат от операционной деятельности.

Деятельность предприятия подразделяется на 3 вида.

Операционная деятельность, под которой понимается основная работа компании, ради которой и создавался бизнес. Операционная прибыль компании — важнейший вид финансового результата. Рассчитывается по формуле:

Операционная прибыль (убыток) = Доход от продаж – Себестоимость продаж + Прочие доходы от операционной деятельности – Коммерческие расходы – Административные расходы  – Прочие расходы от операционной деятельности.

Денежный поток от операционной деятельности должен быть существенно положительным, так как это денежный поток от основной деятельности компании, который идет на выплату всех текущих расходов, дивидендов и погашение финансовых обязательств.

Финансовая деятельность связана с изменениями величины и состава внесенного собственного капитала, обязательств по кредитам, займам и иных аналогичных обязательств, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике организации.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности — это результат денежных потоков, которые связаны с обеспечением предприятия внешними источниками финансирования, такими как: привлечение дополнительного акционерного или паевого капитала; эмиссия акций, облигаций или других долговых ценных бумаг; привлечение кредита в различных формах; обслуживание привлеченного капитала путем выплаты дивидендов и процентов; погашение обязательств по основному долгу.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности = Доходы от финансовой деятельности – Расходы от финансовой деятельности.

Денежный поток от финансовой деятельности в случае, если он положительный, как правило, отражает необходимость в привлечении заемных средств, в противном случае показывает, что предприятие не нуждается в дополнительном финансировании.

Инвестиционная деятельность связана с операциями по приобретению (сооружению, изготовлению) и продаже амортизируемого имущества, такого как основные средства, нематериальные активы, земельные участки и пр. Прибыль от инвестиционной деятельности — это финансовый результат от операций по приобретению и продаже этого имущества.

Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности = Доходы от инвестиционной деятельности – Расходы от инвестиционной деятельности.

Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности, как правило, не является неблагоприятным фактором, так как отражает затраты на обновление своих основных фондов (вне оборотных активов).

 

2. Анализируется структура баланса предприятия и внебалансовые обязательства.

Доля заемных средств (задолженность перед персоналом, налогам и сборам, поставщиками, банковские кредиты и займы третьих лиц) в структуре баланса должна быть не более 60–65%. Если значение данного показателя выше 60–65%, то, вероятно, банк откажет в кредитовании либо уменьшит запрашиваемый лимит.

 

В дополнение к финансовым отчетам банк уделяет внимание изучению договорных обязательств компании по ранее взятым кредитам (ковенантные условия ), анализу внебалансовых обязательств, таких как выданные компанией поручительства, оформленные залоги, обязательства по лизинговым платежам. Это делается для выявления рисков потери имущества в случае неисполнения договоров, которые гарантированы этим имуществом, а также исковых требований к кредиторам и предъявленных ей исков. Эти сведения позволяют банку выявить факторы, которые впоследствии могут оказать существенное влияние на платежеспособность компании.

 

3. Анализируются данные из финансовых отчетов.

Финансовый отчет позволяет определить текущее финансовое положение предприятия и представить перспективы бизнеса на ближайшее будущее. На основании данных из финансовых отчетов банк рассчитывает финансовые показатели, которые позволят оценить кредитоспособность заемщика. У банков различные подходы по определению кредитоспособности заемщика, но в общем все сводится к следующему: полученные расчетным путем значения сравниваются с рекомендуемыми нормативными величинами, которые используются в качестве пороговых.

Для анализа, как правило, рассчитывают следующие показатели:

  1. доход от продаж. Анализируется в динамике, как правило, за последние 3 года и позволяет оценить тенденции роста или падения. Неблагоприятным фактором будет падение продаж. Если оно достигло 30 и более процентов по сравнению с предыдущим годом, то банк с большой вероятность откажет в кредитовании;
  2. коммерческая маржа — это разница между валовой выручкой и себестоимостью товаров. Маржа может быть как в денежном выражении, так и в процентном. Для анализа финансового состояния потенциального заемщика используется в процентном выражении. Сравнивается с отраслевыми показателями. Коммерческая маржа = (Доход от продаж – Себестоимость продаж)/Доход от продаж;
  3. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации, рассчитывается по формуле: EBITDA = Доход от продаж – Себестоимость продаж – Расходы на реализацию, Административные расходы и Прочие расходы операционной деятельности + Амортизация + Расходы по процентам; или EBITDA = Прибыль до налогообложения + Расходы по процентам + Расходы на амортизацию основных средств и нематериальных активов;
  4. маржа EBITDA показывает, какую долю выручки компания сохраняет до уплаты процентов, налогов и вычета амортизации, то есть эффективность, рентабельность предприятия. Чем выше маржа EBITDA, тем меньше операционные расходы компании по отношению к общей выручке, что увеличивает ее прибыль. Низкий показатель указывает на то, что у компании проблемы с прибыльностью и денежными потоками, маржа EBITDA рассчитывается по формуле: EBITDA /Доход от продаж х 100 %.

При уровне маржи:

    1. в пределах 0–7% — уровень рентабельности низкий;
    2. в пределах 7–15% — уровень рентабельности средний;
    3. свыше 15% — уровень рентабельности высокий;
  1. период оборота товарно-материальных запасов в днях показывает, за какое количество дней оборачивается средний товарный запас, и вычисляется по формуле:

Период оборота товарно-материальных запасов = Товарно-материальные запасы : Себестоимость продаж х 365 дней (или количество дней анализируемого периода)

Благоприятным считается количество дней оборота запасов не более 90, однако может варьироваться в зависимости от отрасли. При расчете в числитель может подставляться остаток товарно-материальных запасов на конец отчетного периода, либо его среднее значение, которое рассчитывается как среднеарифметическое значение на начало и конец периода по данным бухгалтерского баланса, аналогичный подход может применяться к показателям 2 и 3;

  1. период погашения дебиторской задолженности — показатель, характеризующий скорость погашения дебиторской задолженности организации, вычисляется по формуле:

Период погашения дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность : (Доход от продаж + Другие операционные доходы) х 365 дней (или количество дней анализируемого периода).

Благоприятным считается количество дней оборота дебиторской задолженности не более 90, однако этот показатель может варьироваться в зависимости от условий оплаты по контрактам с клиентами;

  1. период погашения кредиторской задолженности — показатель, который используется для оценки эффективности управления кредиторской задолженностью. Значение коэффициента указывает на период, в течение которого компания использует средства своих поставщиков и подрядчиков, вычисляется по формуле:

Период погашения кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность перед поставщиками : Себестоимость продаж х 365 дней (или количество дней анализируемого периода).

Благоприятным считается период не более 90 дней, и этот показатель может меняться в зависимости от условий оплаты по контрактам с поставщиками;

длительность операционного цикла представляет собой разницу между периодом обращения запасов и дебиторской задолженности и периодом обращения кредиторской задолженности. Другими словами, отражает количество дней в цикле, когда предприятию нужны заемные средства. Рассчитывается по формуле:

Длительность операционного цикла = Период оборота товарно-материальных запасов + Период погашения дебиторской задолженности – Период погашения кредиторской задолженности.

Если полученный результат >0, то существует необходимость в заемных средствах, если <0, то нет.

На этом этапе производится оценка ликвидности предприятия путем расчета коэффициентов ликвидности, которые показывают способность предприятия погашать текущую задолженность за счет имеющихся текущих активов;

  1. коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам, отражает способность предприятия погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия, рассчитывается по формуле

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы : (Текущие обязательства + Оценочные резервы).

Нормальным считается интервал коэффициента от 1,2 до 2,75 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, тогда как значение более 3 свидетельствует о нерациональном управлении товарно-материальными запасами, наличии безнадежных долгов и т. п. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры, качества активов и т. д., значение коэффициента может сильно меняться;

  1. длительность банковского финансирования в днях показывает целесообразность краткосрочного финансирования в зависимости от объема продаж, этот показатель должен быть меньше 90 дней.

Длительность банковского финансирования = (Задолженность по краткосрочному кредиту х 365 дней) : Доход от продаж;

  1. банковское финансирование операционного цикла показывает, какая доля операционного цикла финансируется за счет банковского краткосрочного кредита, и остаток, финансируемый за счет прочих обязательств, таких как займы, коммерческие обязательства и пр.

Банковское финансирование операционного цикла = Длительность банковского финансирования : Длительность операционного цикла.

Этот показатель должен быть < 0,8;

  1. собственные оборотные средства или рабочий капитал — это размер капитала, который имеется у предприятия для финансирования его текущей деятельности (приобретения оборотных активов и пр.). Нормальным считается положительное значение показателя, тогда как отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение предприятия. Формула расчета:

Собственные оборотные средства (рабочий капитал) = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы.

Для рассмотрения заявки на выдачу краткосрочного кредита этот показатель должен быть > = 0;

  1. коэффициент покрытия процентов используется для оценки способности компании обслуживать свои долговые обязательства за счет прибыли. Также он позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. Формула расчета:

Коэффициент покрытия процентов = EBITDA : Проценты по кредитам.

Благоприятным считается значение показателя >2.

В случае подачи заявки на предоставление долгосрочного кредита дополнительно анализируются следующие показатели:

  1. коэффициент покрытия долга (DSCR) показывает способность компании обслуживать свои долговые обязательства за счет прибыли. Значение этого коэффициента >1 подразумевает способность предприятия покрыть основную сумму долга и проценты за счет операционного дохода, полученного в течение года. Также этот показатель позволяет определить сумму займа, которая может быть предоставлена заемщику. Формула расчета:

Коэффициент покрытия долга (DSCR) = (Чистая прибыль + Проценты по кредиту + Амортизация) : (Проценты по кредиту + Погашение основного долга (текущая часть).

 Благоприятным считается также не менее 1,3;

  1. финансовый леверидж (финансовый рычаг) дает представление о реальном соотношении собственных и заемных средств на предприятии. Данный показатель представляет собой соотношение заемных и собственных средств. Формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент финансового левериджа = Всего обязательств : Собственный капитал.

Этот показатель также отражает финансовые риски предприятия. 

Отметим, что финансовый леверидж регламентирован Национальным банком Республики Молдова, и его допустимое значение не может быть больше 8;

  1. Gearing (Коэффициент доли заемных средств) — показатель задолженности. Он отражает способность компании привлекать финансовые средства от банков и других финансовых организаций, показывает соотношение заемного капитала и собственного. Формула расчета выглядит следующим образом:

Gearing = Финансовые обязательства : Собственный капитал.

В данном случае финансовые обязательства включают в себя обязательства перед банками, кредитными организациями и лизинговыми компаниями. Благоприятным значением является не более 1,5. Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства. Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности. Оптимальная величина коэффициента — от 0,5 до 0,7, что говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании;

  1. наличие залогового обеспечения. Хороший залог вовсе не гарантирует 100-процентную вероятность, что банк одобрит выдачу запрашиваемой суммы кредита. Для банка важнее финансовое положение заемщика, так как банк занимается продажей денег, а не реализацией залогового имущества. И все же наличие ликвидного залогового имущества — обязательный момент. При этом стоимость залогового обеспечения должна быть больше запрашиваемой суммы кредита на размер залогового диксконта (35–50%).

Людмила ЗГЕРЯ

Ați găsit o eroare în text? Selectați-l și apăsați CTRL+ENTER

Нашли ошибку в тексте?
Сообщите нам!

Сообщить об ошибке

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован. Обязательные поля помечены (*).

1 дн. 7 час.

190

Реклама в ВС